藉由W5000/GDP Ratio來判斷股市的進出信號

研究指出,股市指數與美國GDP有一定關係,我們使用的參考指數為Wilshire5000(W5000),藉由兩者的比值來判斷股市是否處於相對低價,或是在相對高點

先講結論

  • 當W5000與GDP比值 > 100%時,股市可能會開始大跌
  • 當W5000與GDP比值 < 70%時,可能是進場的好時機

Buffett Indicator

Buffett長年使用這樣的方式去判斷整體市場是否在低點(過度恐荒),或是在高點(過度貪婪),所以這樣的指數也有人叫巴菲特指數 Buffett Indicator

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來源:Business Insider

從圖表中可以分別在2000年的153%,2007的110%,與目前2015的128.9%。其中2000年為科技股災, .com公司的泡沫化,2007為房市泡沫化。

另外在紅色虛線位置為合理低價的位置,基本上這時候股價已經相對夠低了。在2008,2009那時買進了一些股票,後來都至少漲了1倍一以上。


Wilshire 5000 / GDP Raito

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這圖表你也可以自行製作,W500指數當分子,美國GDP當分母,每季更新到圖表上就可以:

  • W5000可以在Google Finance打入W5000就可以看到
  • 然後到美國Ferderal網站找出相對應時間的GDP

兩圖表有驚人的相似性,代表的意義也都相同

  • 高於100%要注意股市可能要開始下跌,甚至於有崩盤可能,此時多觀察市場是否處於一片貪婪的氛圍當中,然後可能準備出場
  • 低於70%表示可能出現合理價位,這時要多檢視口袋名單中的好股票是否出現可進場的低價

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